Фундамент — наше все!

После резких реакций понедельника во вторник вполне логично было увидеть коррекцию по USD, и мы ее увидели. И даже слабые американские данные по торговому балансу не смогли испортить ему день. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3070, а GBP/USD — в районе 1,53.
EUR/USD стойко держалась выше 1,3050 в течение всего дня, несмотря на отсутствие экономических релизов из еврозоны. Единственное из опубликованного, что было достойно нашего внимания, это данные по рынку труда Испании, продемонстрировавшие резкое снижение безработицы: -98 тыс. против прогнозных -50,2 тыс. Это практически годовой рекорд падения, что дает надежды на «зеленые побеги» в четвертой по размерам экономической системе Е-17.
GBP/USD впала в режим коррекции, правда, рамки оказались довольно узкими. Читать полностью »

Экономическая картина еврозоны

Пока Европа радует позитивными сигналами, США продолжают разочаровывать. Отчет ISM показал, что деловая активность в обрабатывающей промышленности перешла в мае в зону спада. Индекс упал от 50,7 против 49,0 месяцем ранее, что станет еще одним аргументом в пользу продолжения QE3. Если и нонфармы расстроят, у USD прямая дорога вниз, а Бернанке воздержится от каких-либо изменений в курсе монетарной политики. На сегодняшний день важных экономических релизов из США не запланировано (торговый баланс не в счет), однако в среду нам предстоит узнать больше о состоянии рынка труда до выхода NFP. Таким образом, в течение дня мы будем наблюдать перепозиционирование на ожиданиях рынка. Учитывая резкое падение понедельника, вероятна коррекция от текущих минимумов по USD/JPY и EUR/USD.
Экономическая картина еврозоны на текущий момент значит очень многое в свете слабых сигналов из США и готовности ЕЦБ идти на смягчение. Читать полностью »

Передышка перед атакой

И вновь неделя началась с давления на USD, и вновь все происходило по уже проработанной схеме: продолжающееся падение индекса Nikkei транслировалось в распродажи USD/JPY, а затем уже слабость USD перешла и в остальные основные пары. Свою роль сыграли и фундаментальные данные. В итоге, EUR/USD завершила торговый день в области 1,3070, а GBP/USD — в районе 1,5315.
Последние данные PMI Е-17 оказались лучше ожиданий, хотя все еще не дотягивают до зоны роста: основные показатели остались ниже отметки 50 пкт. Тем не менее, на игре контрастов в сравнении с чередой нерадующих данных из США EUR/USD смогла восстановиться от уровня открытия 1,2992 и достичь максимума 1,3107, завершив торги в районе 1,3070.
У GBP/USD были свои поводы для радости в виде превысившего прогнозы PMI в обрабатывающей промышленности. Индекс достиг отметки 51,3 против прогнозного показателя 50,3. Читать полностью »

С USD/JPY все сложно

На самом деле пятница стала разворотной точкой в плане рыночных настроений в отношении USD. Сначала намеки Бернанке, а затем и высокая волатильность японского фондового рынка привела к широкомасштабному падению американских индексов после продолжительного ралли. И что интересно, USD тоже продавался в связи с корректировкой избыточного числа лонгов. Однако в пятницу американская валюта смогла укрепиться против EUR и GBP на фоне дальнейшего падения фондовых индексов. Это означает, что большая часть позиций уже скорректирована, и инвесторы ищут аргументы для выбора дальнейшего направления движения.
И если на прошлой неделе солировали рыночные настроения, то на этой неделе главную роль будут играть экономические релизы. Естественно, основным событием станет публикация данных по состоянию рынка труда США (долгожданный NFP). Однако не менее важным будет и заседание ЕЦБ по монетарной политике, особенно в свете последних невпечатляющих данных с рынка труда и розничного сектора Германии. Кроме того, усиливаются слухи о том, что вот-вот будут введены отрицательные депозитные ставки, и даже если этого не произойдет на ближайшем заседании, Драги вполне может дать соответствующий намек. Читать полностью »

Экономическая статистика снова в тренде

Пятница дала пищу для размышлений. Наконец, падающий фондовый рынок США перестал тянуть за собой USD: американская валюта укрепилась против европейских коллег, и понесла потери лишь протий иены. В итоге, EUR/USD завершила неделю на 1,2994, а GBP/USD — на 1,5197.
EUR/USD попала под давление на выходе слабоватых данных по розничным продажам Германии, которые в апреле сократились на 0,4%. Кроме того, и аналогичный показатель Франции снизился на 0,3% м/м. Таким образом, рынок труда уже начинает оказывать негативное влияние на потребительские расходы европейцев. Дополнительным фактором давления для пары стали комментарии главы Банка Италии Виско о вероятности дополнительного снижения процентной ставки центробанком. Учитывая, что он является членом управляющего совета ЕЦБ, эти слова не стоит игнорировать. Итак, пара от уровня открытия 1,3046 скатилась к минимуму 1,2943 и вернулась к 1,2994 на закрытии.
GBP/USD держалась более стабильно, чем EUR/USD. Несмотря на то, что пара растеряла всю дневную прибыль, она все же смогла закрыть день лишь в небольшом минусе. Читать полностью »

USD/JPY: очередная волна падения

Последнее время рынок становится все менее предсказуемым и более волатильным, что не дает покоя монетарным властям многих стран, а особенно Японии, которая уже устала придумывать «новые беспрецедентные инструменты». Вчера из газеты Nikkei стало известно о планах страны ввести ограничения на маржинальную торговлю. Видимо именно в «плече» власти увидели корень всего зла, а также причину высокой волатильности финансовых рынков. Еще несколько строк из газеты: «Изменения направлены на защиту инвесторов и ограничивают объемы спекулятивных торгов. FSA будет ограничивать торговлю по бинарным опционам и гораздо строже отслеживать работу автоматизированных торговых систем».
На эти сообщения USD/JPY отреагировала очередной волной падения, однако уже более сдержанной. На самом деле, прямо сейчас сложно оценить масштабы последствий такого решения, но первой реакцией стало снижение фондовых индексов. Стоит дождаться выступлений официальных лиц и с особым вниманием следить именно за реакцией фондового и кредитного рынков. Читать полностью »

Япония — чемпион беспрецедентных мер

Первую часть работы сделала Япония, а затем USD добили американские данные, поддержав его дальнейшие распродажи и прорыв ключевых уровней. В итоге, EUR/USD завершила день вблизи 1,3040, а GBP/USD — у 1,52.
Для ралли EUR/USD были созданы все условия: отчеты из еврозоны вышли лучше прогнозов, а из США — хуже. Результат не заставил себя долго ждать: пара смогла пробить сильное сопротивление 1,30, достигнуть максимума 1,3061 и завершить торги в районе 1,3040. Что самое интересное, данные из США не были очень плохими, а еврозона не так уж сильно порадовала. Вывод напрашивается сам собой — перекупленность USD дает о себе знать.
Итак, ВВП США за 1 квартал было пересмотрено на понижение с 2,5% до 2,4% кв./кв., а число безработных, подавших заявку на получение пособия выросло до 354 тыс. Этого совсем недостаточно, чтобы напугать Бернанке, но вполне достаточно, чтобы спровоцировать закрытие лонгов по USD на их пике. Это оказало поддержку и GBP/USD, которая от уровня открытия 1,5129 добралась до максимума 1,5219, завершив торги в районе 1,52.
Азия вновь не подвела, стимулировав широкомасштабные движения на рынке. Читать полностью »

Новый краш-тест для AUD/USD

Сегодня не советуем спать — активные движения могут начаться с Азии. Первой выступит Япония и ее данные по спросу национальных инвесторов на иностранные бонды (3.50 МСК). На прошлой неделе стало известно, что на самом деле японцы стали чистыми продавцами зарубежных активов, причем в огромных масштабах. По бондам показатель составил 804,4 млрд., что нивелирует рост покупок облигаций других стран за предыдущие три недели. В результате, мы видим бешенные колебания на кредитных рынках Японии. Если в этот раз национальные инвесторы вновь станут покупателями, можно надеяться на очередную волну спроса на USD/JPY и возвращение в район 200 SMA на 102,10.
Затем будет краш-тест для AUD/USD. Пара уже находится на уровнях 1,5-годовалых минимумов, так как инвесторы уверены, что РБА вынужден будет вновь смягчить монетарную политику уже на ближайших заседаниях. В этом плане интересно посмотреть на поведение капитала — если инвестиционные потоки в Австралию сокращаются, у пары впереди длительная перспектива падения. Отчет по объемам капитальных расходов в частном секторе, публикуемый сегодня в 5.30 МСК станет тем самым первым индикатором настроений. Разочарование откроет путь в район 0,95. Читать полностью »

Тропический климат на валютном рынке

Последнее время торги на валютных рынках напоминают погоду в тропической зоне. С утра солнце и тишина, затем налетает буря, все раскидает, а потом вновь солнце, только все уже вверх дном. Во время европейской сессии USD резко сдал позиции, что помогло основным противникам восстановить недавние потери. В итоге, EUR/USD завершила день вблизи 1,2940, а GBP/USD — у 1,5130.
Еврозона подготовила неприятный сюрприз: данные по рынку труда показали рост числа безработных на 21 тысячу против прогнозных 4 тыс. Однако это не смогло обвалить EUR/USD, которая уже спустя несколько часов устремилась к дневным максимумам, добравшись до 1,2977 и откатившись к 1,2940 к закрытию.
GBP/USD вновь пошла на поводу у рыночных настроений, восстановив часть понесенных на днях потерь. Читать полностью »

Самый главный вопрос сегодняшнего дня

Бернанке распространил панику на рынках. Вот так вот полунамеком можно вызвать резкий сброс более рискованных активов, причем, что интересно, никто не покупает доллар США, который всегда пользовался интересом в такие моменты. А все дело в том, что USD сделал большую часть движения еще на первых слухах — помните статью Хильзенрата? Теперь пришли факты, и валюту даже стали понемногу продавать, так как намек от ФРС был слишком тонким.
У EUR/USD сегодня может появиться еще один повод для роста — публикация исследования IFO Германии может преподнести еще один позитивный сюрприз, учитывая вчерашний рост показателя деловой активности в обрабатывающей промышленности. Если рост индекса будет значительнее прогноза, пара может продолжить умеренное укрепление к ближайшему сопротивлению 1,2960. Однако будьте осторожны, рынок немного не определился со своими желаниями, так что спрос на USD может вернуться (и это точно произойдет в среднесрочной перспективе).
Британский ВВП, как и ожидалось, не был скорректирован. Читать полностью »