FOMC: сворачивать или не сворачивать?

Вторник прошел довольно спокойно, несмотря на публикацию довольно интересный экономических отчетов. Пары забились в узкие диапазоны в ожидании ключевого события года – заседания FOMC по монетарной политике. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3360, а GBP/USD – вблизи 1,59.
EUR/USD получила поддержку со стороны неожиданно сильных данных исследования ZEW: показатель превысил прогнозное значение 45,3, достигнув 49,6, продемонстрировав максимальный уровень с марта текущего года. Это помогло паре воспрять духом. В течение дня был достигнут максимум 1,3368, однако закрылась пара в районе 1,3360.
Пара не смогла удержаться вблизи максимумов понедельника, откатившись в район 1,5890 во время азиатской сессии, и восстановив около 30 пунктов перед выходом данных по инфляции.

Читать полностью »

Позиции USD/JPY остаются нестабильным

Сегодня возможен именно такой вариант: исследование деловых настроений ZEW в Германии может еще раз подтвердить слабость экономического восстановления в регионе. Прогнозируется рост показателя до 45,3 от 42 месяцем ранее, однако последние отчеты дают основания ждать более низких уровней. Если так и произойдет, пара может пробить ближайшую поддержку 1,3320 и направиться в район 1,3280.
Хотя GBP/USD и скорректировалась от максимумов понедельника, у нее есть потенциал роста, а сегодня выйдет достаточно интересный отчет, который может реализовать этот потенциал. Данные по инфляции когда-то были одним из важнейших катализаторов на валютном рынке, и сейчас интерес к нему вновь возрастает на фоне стабилизации британской экономики. Читать полностью »

А вот EUR/USD не может похвастаться стабильностью

Доллар США попал под обстрел под влиянием сразу нескольких факторов. Во-первых ситуация с Сирией разрешена, и теперь нет необходимости прятаться в «убежищах». Это подтверждает и рост USD/JPY после достигнутых в азиатскую сессию минимумов. Во-вторых, известия о том, что Саммерс не станет новым главой ФРС, заставило инвесторов пересмотреть свои ожидания по монетарной политике: Йеллен воспринимают менее агрессивным управляющим. Ну а в-третьих, последние данные и вправду вызывают все больше сомнений по поводу стабильности восстановления экономики США.
Проблемы явно испытывает обрабатывающая промышленность: вчерашний отчет по деловой активности в Нью-Йорке показал резкое падение показателя до 4-месячного минимуму 6,29 от 8,24 месяцем ранее. Читать полностью »

Последний день перед FOMC

Понедельник начался с сюрпризов — неожиданное заявление Лоуренса Саммерса из США заставило рынки избавляться от долларов США. Большинство основных пар открыли неделю гэпами, причем в течение дня так и не закрыли их. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3340, а GBP/USD — вблизи 1,5910.
EUR/USD открыла понедельник гэпом вверх на известиях о том, что Лоуренс Саммерс перестал быть кандидатом на пост главы ФРС. Теперь шансов на то, что новым председателем станет Джанет Йеллен, стало еще больше. И осознание, что менее агрессивная кандидатура придет на смену Бену Бернанке, вызвала резкую реакцию рыночной общественности. Добавим к этому условия тонких торгов в связи с закрытыми токийскими рынками, и открытие на отметке 1,3352 становится вполне объяснимым. В течение дня был достигнут максимум 1,3384, однако закрылась пара в районе 1,3340.
GBP/USD также с позитивом отреагировала на известия о решении Лоуренса Саммерса. Читать полностью »

USD/JPY решила больше не возвращаться на прежние уровни

До заседания ФРС на тему монетарной политики осталась всего неделя, и до этого мы получим последний значимый экономический отчет, который сможет убить или возродить надежды на сворачивание программы стимулирования. Потребительские расходы имеют большое значение для сервисно-ориентированной экономики США, так что рост розничных продаж может дать Комитету все основания запустить окончание QE3. Сегодняшняя публикация может преподнести приятный сюрприз, так как недавнее исследование Johnson Redbook показало увеличение расходов населения в августе.

Чтобы спрос на USD восстановился, нам нужен показатель вблизи 1%. Что касается EUR/USD, перспективы пары носят ограниченный характер в связи с невпечатляющим восстановлением экономики еврозоны. Район 1,3320/30 пока остается сложным для преодоления, так что сильные розничные продажи могут отправить пару вниз с ближайшей целью на 1,3260 после преодоления 1,33. Читать полностью »

В чём убеждают вчерашние известия

Несмотря на весь этот ажиотаж вокруг практически последних шансов достигнуть соглашения внутри Конгресса, до текущего момента мы так и не получили подтверждения о полной капитуляции республиканцев. Падение европейских валют остановилось, а если к утру не будет прогресса, то начнется еще более масштабное движение в обратную сторону. Ситуация накаляется: если Конгресс сможет быстро подписать примирительный законопроект, доллар может резко вырасти на вздохе облегчения, однако все говорит о том, что американское правительство вот-вот доведет страну до технического дефолта.
Тем временем, вчерашние известия только еще больше убеждают нас в том, что шансов на сворачивание QE3 в текущем году практически не осталось. Согласно рейтинговому агентству Moody’s, временный роспуск правительства уже сократил ВВП США на 20 млрд долларов. Деловая активность в регионе Нью-Йорка также падает в связи с низким деловым доверием: индекс Empire State скатился к 1,52 от 6,29, отметив минимальный уровень за последние пять месяцев. В потребительском секторе тоже все не гладко: отчет от ICSC показал сокращение продаж в сетях магазинов на 0,7% за прошлую неделю. Читать полностью »

Розничные продажи станут финальным аккордом

Весь день европейские пары пытались вырваться из довольно узких диапазонов, однако это им так и не удалось. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,33, а GBP/USD – в районе 1,5810.
Относительно пустой календарь Е-17 не помешал EUR/USD скатиться вниз: промышленное производство резко сократилось на 1,5% м/м против ожидаемых -0,1%, причем Италия показала особенно плохие результаты. Это только подтверждает, что восстановление экономики еврозоны носит неуверенный характер, что будет продолжать оказывать давление на пару время от времени. В итоге, от уровня открытия 1,3390 пара скатилась к минимуму 1,3256, но смогла восстановиться к 1,33 на закрытии.
GBP/USD все же получила поддержку со стороны выступления Марка Карни, благодаря обрывочным комментариям по поводу очередности форм ужесточения монетарной политики. Читать полностью »

Сладкий ноябрь

Ноябрь уже показал себя с лучшей стороны – основные валютные пары, наконец-то, выбрались из диапазонов. Однако для дальнейшего движения у инвесторов пока недостаточно уверенности. Рынок осторожничает: несмотря на явные признаки стабилизации в Китае, перспективы США и Европы пока остаются туманными. Что касается EUR/USD, то пробой отметки 1,3280 говорит о том, что в сентябре уже мало кто ждет грандиозного начала сворачивания QE3 от FOMC. Многие полагают, что если стимулирование и сократят, то незначительно, а основное действо перенесут уже на декабрь. Тем не менее, перспективы пары носят ограниченный характер в связи с невпечатляющим восстановлением экономики еврозоны. Существует вероятность, что район 1,3320/30 окажется сложным для преодоления, в результате можно ожидать временной коррекции обратно к 1,3260.
Обратите внимание на уровень безработицы Великобритании – он уже сейчас снизился к отметке 7,7%, достигнув годового минимума, что только подтверждает уверенное восстановление экономики страны после спада, вызванного финансовым кризисом 2008 года. Читать полностью »

Теперь Обаму не боятся, а от ФРС ничего не ждут

В среду основные пары подошли к ключевым уровням сопротивления и, наконец, смогли пробить их на восстановлении спроса на рискованные активы. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3310, а GBP/USD – в районе 1,5740.
Азиатскую и европейскую сессии EUR/USD провела в рамках 40-пунктного диапазона 1,3240-1,3280, так и не найдя силы пробить одну из границ. Известия о том, что президент США Обама попросил Конгресс отложить голосование по вопросу ракетного удара по Дамаску, снизили интерес к доллару США как к «валюте-убежищу, однако пара натолкнулась на довольно сильное сопротивление 1,3280, которое смогла пробить лишь во время американской сессии.
Мы возлагали большие надежды на блок данных из Великобритании, и наши надежды действительно оправдались. Отчет по рынку труда подтвердил стабильное восстановление уровней занятости, причем более быстрыми, чем предполагалось, темпами. Читать полностью »

Теперь GBP/USD может продолжить свое восстановление

Пока экономический календарь еврозоны пуст, внимание рынка продолжает привлекать тема Берлускони и его партии. Почему это важно? Во-первых, Италия — третья по размерам экономическая система Е-17, и при кризисе внутри страны отголоски можно будет услышать во всем регионе. Во-вторых, угроза политика убедить партию прекратить поддержку правительства опасна тем, что коалиционное правительство текущего премьера не сможет продолжить работу. Коллапс парламента, необходимость проведения новых выборов приведет к новым расходам и нестабильности внутри Италии. Берлускони пока не озвучил свое решение, но может сделать это в любой момент, поэтому и EUR/USD ведет себя с осторожностью. Мы ожидаем коррекции пары с ближайшей целью на 1,32.
GBP/USD может продолжить свое восстановление. В качестве катализатора будут выступать долгожданные данные по рынку труда. Читать полностью »