Вчерашний день и день завтрашний — прошлое, из которого рождается будущее

Вчерашний день был тяжелым для многих трейдеров в связи с резкими колебаниями валют, которые могли спровоцировать срабатывание стопов по обеим сторонам текущего диапазона. Впереди нас ждет еще больше волатильности, учитывая непредсказуемость настроений и комментарий официальных лиц. Разговоры о Вайдмане уже вызвали крупные распродажи, так что не исключено, что именно со стороны политиков мы получим новые катализаторы движений.
С технической стороны, EUR/USD нашла неплохой уровень поддержки в районе 1,3260/70, и даже новая волна бегства из рискованных активов и резкое ослабление EUR/JPY не помогли в пробое. Таким образом, при наличии подходящего катализатора пара может вновь попытаться прорвать 1,34.
У GBP/USD сегодня будут более конкретные катализаторы. Обратите внимание на публикацию протокола прошлого заседания MPC: подтверждение, что в условиях достаточно высоких уровней инфляции власти не решатся на дополнительное стимулирование, может временно поддержать пару. Интерес представляет и рынок труда. Число безработных демонстрировало постепенное снижение в течение последних месяцев, и если тенденция продолжится, наша цель на 1,59. Читать полностью »

Абэ все равно остается приверженцем ультрамягкой монетарной политики

Мы ждали прорыва 1,34 со стороны EUR/USD, но пока уровень не был пробит, хотя аргументов со стороны технической и фундаментальной картины хватает. В понедельник намечена встреча министров финансов ЕС, и если мы услышим ободряющие слова и ни намека опасений на счет высокого уровня единой валюты, прорыв неизбежен. Кроме того, свою роль могут сыграть и экономические индикаторы: PMI за январь по всему региону, а также исследования ZEW и IFO по Германии. Здесь мы тоже ждем позитива и превышение прогнозных значений в связи с недавними комментариями Драги, а также провозглашением начала эры выхода из кризиса суверенного долга.
Что сказать про GBP/USD, все идет в рамках описанного нами нисходящего сценария, а экономические релизы только подливают масла в огонь. Британские потребители не увеличили объемы покупок в четвертом квартале, даже несмотря на предпраздничный сезон распродаж. Это очень плохой сигнал для ВВП, который будет опубликован на ближайшей неделе, и еще один аргумент в пользу дальнейших распродаж пары. Читать полностью »

Насколько устал Сиракава

Под конец недели рискованные валюты все же откатились от максимальных уровней, уступив перед напором сильного USD, и даже сильные экономические данные из Китая не спасли рыночные настроения. В итоге, EUR/USD закрыла неделю на отметке 1,3320, а GBP/USD — на 1,5874.
Тем не менее, надо отдать должное — релизы из Китая утром поддержали спрос на EUR/USD (ВВП за 4 квартал составил 7,9% против прогноза 7,8%, а промпроизводство отметило прирост на 10,3 % против 10,2%). Пара открыла день на 1,3371, добралась до максимума 1,3397, однако сильное сопротивление не было пробито, и цены откатились в район 1,3320.
Тем временем, данные по розничным продажам Великобритании добили GBP/USD: показатель снизился на 0,1% против ожидаемого прироста на 0,2%. Это стало минимальным темпом прироста за более чем десятилетний период, за исключением 2010 года, когда данные были искажены снегопадами. Читать полностью »

Новый штурм

На самом деле, конечно, во главе вчерашней коррекции в различных парах, несомненно, стояла динамика JPY. USD/JPY, EUR/JPY, NZD/JPY и CHF/JPY все вместе продемонстрировали масштабный откат после продолжительного роста. Конечно, иена перекуплена, однако одних комментариев Амари недостаточно, чтобы резко изменить политику японских монетарных властей, которые уже очень долго пытаются добиться удешевления национальной валюты и выхода из периода дефляции. Так что, возможно, стоит использовать текущий откат как неплохую возможность для открытия длинной позиции. Следите за рыночными настроениями и комментариями — скоро будет солировать Банк Японии. А теперь хотелось бы коснуться самого интересного из событий, отмеченного за вчерашний день.
Рейтинговое агентство Fitch заявило, что если будет повторение августа 2011 года с кризисом потолка госдолга, рейтинг Штатов будет пересмотрен. Конечно, после прецедента с S&P, шока не будет, однако мысли рынка вновь вернулись к этой теме и могут вылиться в интересную динамику. Читать полностью »

Иена ведет за собой рынок

Среда оказалось гораздо интереснее, чем мы предполагали. Поначалу европейские валюты консолидировали в рамках узкого диапазона, однако с приходом европейской сессии рынок ожил. В итоге, EUR/USD завершила торги в районе 1,3220, а GBP/USD — вблизи 1,6130.
Несмотря на то, что часть рынков все еще была закрыта в связи с праздниками, EUR/USD смогла продемонстрировать позитивный настрой, с попыткой прорваться выше. Пара открыла день на 1,3168, азиатскую сессию торговалась в пределах 15 пунктов, однако с приходом европейских трейдеров пошла вверх, достигнув максимума 1,3253 и завершив торги 30 пунктами ниже. Как видим, тонкий рынок обуславливает повышенную волатильность, так что будьте бдительны.
GBP не был столь же оптимистичен, что его европейский коллега, однако попытки укрепиться все же наблюдались. GBP/USD открыла день на 1,6161, пробралась к максимуму 1,6205, однако не смогла пробить сопротивление и тут же свалилась к минимуму 1,61. Читать полностью »

Alcoa публикует данные: чего ждать

Итак, сегодня начнется сезон публикации отчетов по прибылям. Фактически, конечно, не сегодня, так как Alcoa опубликует свои данные уже после закрытия американского рынка, однако инвесторы могут подготовить позиции в ожидании первых цифр. На текущий момент, прогнозируется рост прибылей на 2,4%, тем не менее, это гораздо ниже первоначальных прогнозов в размере 9,2%-ного роста, опубликованных 30 сентября. Причем, скорее всего, хороший рост покажет лишь финансовый сектор, а высокотехнологические компании окажутся на «скамейке запасных». Это может подбодрить USD, и отправить EUR и GBP на тестирование ближайших поддержек.
Из валютных драйверов мы не стали бы уделять особое внимание показателям. Скорее, даже интерес могут вызвать выступления управляющих региональных ФРБ. Все дело в том, что именно намеки в их комментариях дадут понять, правда ли Федрезерв рассматривает возможность завершения эры количественного смягчения уже в 2013 году. Читать полностью »

Конгресс США оставил народ без подарков и без денег

Неделю валюты завершили на тех же уровнях, что и начали, растеряв все заработанное за четыре дня. Видимо, совокупность опасных для торговли факторов заставила инвесторов зафиксировать прибыль. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3182, а GBP/USD — на 1,6166.
Основным фактором давления на европейские валюты стал отказ Нижней палаты голосовать по предложению Бейнера. Тот факт, что спикер Палаты представителей не смог найти поддержку со стороны собственной партии — серьезный аргумент в пользу того, что никаких решений до конца Нового года мы не увидим. Итак, EUR/USD открыла пятницу на 1,3241, достигала минимума 1,3157, и откатилась к завершению торгов в район 1,3180. Еврозона порадовала нас двумя основными событиями: слабыми данными по потребительскому доверию и официальным уходом Марио Монти с поста премьер-министра. Однако ни то, ни другое событие не оказало на пару особого влияния.
GBP во время пятничных торгов сдал позиции и против USD, и против EUR, благодаря слабым экономическим данным и ускорению бегства из рискованных активов. Читать полностью »

Будет ли Абэ стоять на своем

Под конец недели валюты вновь преподнесли сюрприз. В течение всей пятницы европейские пары пытались пробить ближайшее сопротивление и лишь в последние часы это удалось. В итоге, EUR/USD закрыла торговые сутки в районе 1,3155, а GBP/USD — в области 1,6156.
EUR/USD весь день провела в борьбе с сопротивлением 1,3100/10. Однако опубликованные во время европейской сессии экономические данные не позволили это сделать. Как показали результаты исследования деловой активности в еврозоне, в текущем квартале рецессия в регионе обострилась, о чем свидетельствует состояние частного сектора, который находится в зоне сокращения 11 месяцев падения подряд. Тем не менее, с наступлением американской сессии все изменилось. Пара пробила ближайшее сопротивление, достигла максимума 1,3172, но к закрытию откатилась в район 1,3155.
GBP/USD следовала по пятам EUR/USD, весь день проведя в режиме тестирования, и все же прорвавшись на новые высоты к концу торговой недели. Читать полностью »

Об «Операции твист»

Итак, все, по большей части, произошло именно так, как предполагало рыночное большинство: долгосрочные «трежерис» будут скупаться ежемесячно на сумму в размере 45 млрд. долларов по окончании «Операции твист». Самым большим сюрпризом стало то, что Федрезерв решил изменить свой подход к тагетированию. Теперь ставки останутся низкими надолго с привязкой к уровню безработицы (пока выше 6,5%) и инфляции (пока ниже 2,5%). В общем, как минимум до 2015 года. Так что вся интрига вокруг монетарной политики на ближайшие два года завершена. USD потерял максимум, что мог. Лишь если Штаты свалятся с финансового обрыва, а затем их еще и придавит потолком госдолга, в ответ на что рейтинговые агентства пересмотрят свои оценки, ждите его распродаж.
Сегодня внимание плавно переходит на данные по американским розничным продажам, однако даже сверхпозитивные данные могут быть проигнорированы. К сожалению, на текущий момент ориентира два: переговоры министров финансов Европы и переговоры конгрессменов США. Кто первый даст достаточно сильный катализатор для рынка, тот и определить направление дальнейшего движения валют. Читать полностью »

Минул старый год, что будет твориться дальше

Среда обещает быть гораздо интереснее, хотя бы в плане экономических и политических событий. Оставим на время избитую тему «обрыва» и спасения еврозоны от самой еврозоны. И даже не будем комментировать серию последних слухов по поводу вероятности снижения рейтинга Германии, так как этого не будет. Сегодня коснемся отчета, который раньше вызывал у инвесторов бурю эмоций, и в этот раз вновь может привлечь внимание. Я о NFP.
Мы уже получили первые весточки с полей рынка труда. ISM в обрабатывающей промышленности включает компонент занятости, на который мы всегда обращаем внимание перед нонфармами. Так вот, на этот раз он резко обвалился к 48,4 с 52,1. Напомним, что и основной показатель сильно разочаровал, скатившись в зону спада (ниже 50).
Несомненно, на пятничный индикатор повлияют последствия урагана «Сэнди», что еще больше усложняет прогнозирование, но увеличивает шансы на то, что динамика валют будет масштабной. Мы полагаем, что уровни занятости в связи с природным катаклизмом могут продемонстрировать отрицательный показатель впервые с сентября 2010 года. Представляете, какой будет эффект на рынках? Читать полностью »